ЗАЩИТИТЬСЯ ОТ АПОКАЛИПСИСА

ЗАЩИТИТЬСЯ ОТ АПОКАЛИПСИСА

- Я храню 550 тыс. долларов в золотых монетах в сейфе в крупном Нью-йоркском банке, но меня терзают опасения. Серьезный террористический удар может повредить источники энергии и я не смогу войти в хранилище, чтобы забрать свое золото. Кроме того, эти крупные банки настоящие шлюхи! Потом, даже если я смогу войти в хранилище, при том хаосе и мародерстве, которые будут царить на улице, найдутся головорезы, которые тут же отберут у меня мое золото. Так что лучший страховой актив – армейская винтовка и консервы или, возможно, дом в Новой Зеландии».

Бартон Биггс, ”Вышел хеджер из тумана”

Добрый день, сегодня я продолжаю все ту же тему, которой вас достают все средства массовой информации – тему мирового финансового кризиса. Я хотел бы рассказать здесь о нашем отношении к кризису и о том, как нужно инвестировать свои деньги в данный момент, чтобы не только их защитить, но и получить по ним инвестиционный доход.

РЫНОК ЗАКРЫТ НА … КРИЗИС
Сегодняшнее свое письмо я намеренно начал с отрывка из очень интересной книги Бартона Биггса (если вы ее еще не читали – обязательно прочтите). В этом отрывке выражено мнение одного из очень успешных трейдеров хедж фонда. Мнение настолько пессимистичное, что даже наши самые пессимистичные клиенты говорят, что это уж слишком.
Тем не менее, в разговоре с одним из наших клиентов он поведал мне, что все свои деньги он забрал из банков, перевел их в три разные валюты и положил в банковскую ячейку, т.к. он не верит тому, что даже в самых крупных российских банках деньги будут сохранены. Более того, он вполне серьезно начал закупать основные продукты питания, чтобы обеспечить свою семью на полгода, если что произойдет. По этому поводу как всегда точно выразился М.Жванецкий: «Опыт наших людей показал, что самой действенной защитой от любого кризиса является запас продуктов».
Я отношусь ко всему происходящему более оптимистично и в таких ситуациях я всегда вспоминаю слова мудрого царя Соломона – ВСЕ ПРОХОДИТ.
Давайте поговорим более приземлено о кризисе и о том, как нужно действовать, чтобы сохранить и приумножить (речь идет не только о сохранении) свои заработанные нелегким трудом деньги.
В данной статье я покажу вам, что мы делаем сами и рекомендуем делать своим клиентам.
Во главу угла сегодня снова ставится слово ДИВЕРСИФИКАЦИЯ!
Диверсификация по инвестиционным инструментам, по валютам, по странам.
Сегодня как никогда важно убрать свои деньги из одного актива и разбросать их по разным местам.
1.     Диверсификация по инструментам.
Где надежно хранить свои деньги? В банке? В ценных бумагах? В золоте? В недвижимости? Я рекомендую разложить свои деньги по разным активам. Банки, даже самые крупные, подвержены сегодня большим рискам и находятся под огромным давлением финансового кризиса. Поэтому не стоит держать все свои деньги просто в банке, хотя какую-то часть средств держать в банках просто необходимо, т.к. каждому человеку необходим ликвидный финансовый резерв.
Отношение к фондовому рынку и к ценным бумагам сложилось у многих людей крайне отрицательное. На моем последнем семинаре в Санкт Петербурге и на заседании Клуба инвесторов в том же городе нашлись люди, которые совершенно серьезно считали, что все акции могут упасть до нуля и фондовый рынок практически исчезнет. Мне пришлось на примере показывать им, что не могут акции Газпрома или Сбербанка упасть до нуля, если эти компании не обанкротятся. И весь рынок (как вы понимаете) не может обанкротиться. Поэтому и фондовые индексы не могут упасть до нуля. Мы сегодня рекомендуем нашим клиентам не изымать свои деньги с фондового рынка. Более того, мы продолжаем инвестировать деньги в ценные бумаги, придерживаясь стратегии усреднения стоимости. На это есть две причины:

a.       Цена на акции очень низка. Многие акции стоят дешевле, чем стоят активы компаний, и являются очень привлекательными для инвесторов. Единственная проблема – огромная волатильность рынка. Я, безусловно, рекомендую обратить внимание на акции, когда российские биржи станут работать стабильно и не будут закрываться по несколько раз на день.

b.      Защита вашего капитала. Система защиты инвестора на фондовом рынке такова, что даже при исчезновении управляющей компании вы все равно останетесь при свои ценных бумагах, которые никуда не исчезнут. Я думаю, что эта защита сегодня более высока, чем при хранении средств в банках.
Недвижимость сегодня тоже становится очень привлекательной для инвестирования, но только не в России (пока). Здесь цены на недвижимость еще не упали, как это произошло в Казахстане (на 50%), в Латвии и Эстонии (более, чем на 60%), в США (в переговорах можно снизить цену на 50% и более), в некоторых европейских странах. Россия тоже последует за этими странами, хотя пока непонятно, на сколько упадут цены на недвижимость в Москве и в регионах.

Золото – любопытный инвестиционный инструмент. Сегодня идет очень много споров по поводу цены на золото – некоторые аналитики утверждают, что в следующем году цена на золото вырастет до 2000 долларов за унцию!
Я не считаю золото инструментом для инвестирования – это просто защитный инструмент. Если вам очень страшно от того, что сейчас происходит, инвестируйте часть капитала в золотые слитки или золотые монеты и вам станет жить спокойнее. Но не рассчитывайте на то, что золото будет расти в цене – вы приобретаете его для душевного спокойствия (если вдруг все пропадет, вы сможете обменять его на хлеб с маслом). Золото растет в цене лишь в такие периоды, как сейчас – мировой финансовый кризис плюс военные действия на Ближнем Востоке. При первых признаках стабилизации ситуации в мире золото тут же упадет в цене.
И, конечно же, как и ранее, я считаю, что в условиях кризиса лучше всего себя должны показать хедж фонды – при длительном падении рынка или его стоянии на месте ПИФы не смогут заработать деньги. Чтобы ваш капитал рос, необходимо часть его инвестировать в хедж фонды, которые уже проявили себя в период с 2000 по 2003 годы, когда фондовые рынки США и Европы упали на 30-50%. Сегодня некоторые наши клиенты имеют до 70% средств инвестированными именно в хедж фонды.
2. Диверсификация по странам.
Как бы вы не верили в то, что в России все будет хорошо (я тоже в это верю), лучше все же подстраховаться и сделать инвестиции в других странах и на других рынках, потому что речь идет о ваших деньгах.
Лучше всего инвестировать в те страны, где кризис закончится раньше всего. Какие это страны? Понятия не имею. Надеюсь, что самые развитые экономики (США, европейские страны, Китай) раньше других справятся с кризисом, поэтому наша рекомендация – инвестировать глобально (в фонды, которые инвестируют в ценные бумаги самых разных стран).
3.       Диверсификация по валютам.
Один из самых злободневных вопросов - в какой валюте держать свои деньги? Упадет ли рубль? Будет ли доллар расти и дальше? И снова все тот же набивший оскомину ответ – держать деньги нужно в разных валютах. Время от времени мы меняем рекомендуемое соотношение валют в валютной корзине. Вот и сегодня мы увеличили долю долларов (которая ранее, два года назад была уменьшена) и уменьшили долю рублей. В целом я рекомендую своим клиентам простую сбалансированную валютную корзину:
Российские рубли   – 20-30%
Доллары США         - 30-40%
Евро                        - 30-40%
Не сомневаюсь в том, что такое распределение позволит вам совершенно спокойно слушать болтовню множества финансовых аналитиков относительно дальнейшей судьбы курса рубля, доллара, евро.

В заключении хочу сказать, что благодаря тому, что мы придерживаемся при инвестировании принципа диверсификации, портфеля всех наших клиентов находятся сегодня либо в плюсовой зоне, либо в небольшом минусе. И я ничуть не сомневаюсь в том, что мы достигнем с ними ту целевую доходность, на которую мы рассчитывали при разработке их инвестиционных планов.
И в самом-самом последнем заключении я хочу процитировать слова Уоррена Баффета, которые он сказал в своем интервью газете New York Times 17 октября этого года:
«Вы могли бы подумать, что в прошлом столетии, которое было отмечено очень большим ростом, ни один инвестор не мог потерять свои деньги. Но некоторые инвесторы потеряли. Несчастные покупали акции только тогда, когда они чувствовали себя комфортно при покупке, и затем продавали их, когда газетные заголовки сводили их с ума.
Сегодня те, кто сидит в деньгах, чувствуют себя комфортно. Но они не должны себя так чувствовать. Они перевели все свои активы в ужасный долгосрочный актив, который практически не дает никакого дохода и однозначно теряет свою стоимость. Политика, которую сейчас проводит правительство, скорее всего, приведет к росту инфляции и ускорит обесценивание денег на счетах.
Акции почти гарантированно дадут доход больший, чем деньги в банке, в течение следующих 10 лет. Возможно, в значительной степени.
Ожидая комфортных приятных новостей с рынка, они игнорируют совет хоккеиста Уэйна Грецки: «Я еду на коньках туда, где шайба собирается быть, а не туда, где она уже была».

Автор - Владимир Савенок, Генеральный директор Консалтинговой группы «Личный Капитал»