Нынешний кризис сравнивают с Великой депрессией 30-х годов. Похоже, так оно и есть. Тогдашняя катастрофа сильно изменила мировую экономику. Сейчас, судя по всему, произойдет то же самое. Полистаем книгу возможных последствий.
США. Потеряли больше всех. И дело тут не в деньгах. Наживут. Америка проявила безответственность. Не только сама заболела. Еще и других заразила. Утрачено самое важное - репутация. Если и восстановится, то очень нескоро.
Евросоюз. Российскую экономику выручают правительство и Центральный банк. Без посторонней помощи. Так же поступают американцы. И, что удивительно, французы с немцами. Но ведь у них есть Евросоюз. Что делает? Собирает саммиты. Дает оценки. Координирует. Никому, однако, не помог материально. Никого не спас. Отказал даже верной Исландии. Хороший урок. Для наших соседей, отчаянно домогающихся вступления. Если в экономике солнечно, там все улыбаются. Но когда ливень, никто даже зонтик не протянет. Не говоря о плаще с капюшоном и резиновых ботах...
Международные финансовые организации. Их много. С хорошими бюджетами. Как проявили себя во время кризиса? МВФ промолчал, когда американские власти национализировали AIG и ипотечных гигантов. Видно, забыл, что частная собственность неприкосновенна. Что совсем недавно вбивал в головы с упорством доцента по марксизму-ленинизму. Потом объявил о раздаче кредитов. Не пояснив, правда, что именно будет заставлять строить - капитализм или социализм. Еще посетовал. Жалобно. По-стариковски. Мол, мы предупреждали о беде, но никто не слушал...
Назрела реформа. И она уже началась. Неделю назад. Когда центробанки ведущих стран одновременно двинули вниз процентные ставки. Поступили правильно. Но как-то по-деревенски. Просто сбежались на пожар. И принялись тушить... Нужна постоянная пожарная команда. Компактная. С солидными запасами воды. Накладно? Национальный эгоизм обходится дороже. Ее, кстати, можно создать внутри МВФ. Чтобы фонд пережил вторую молодость. Иначе закроют по причине ненадобности.
Исход, между прочим, вполне реальный. Недавно обсуждал его в Вашингтоне. На довольно высоком уровне. Подивился свирепости собеседников. "Дармоеды" - такой была самая вежливая оценка. А в России, спросили, тоже так думают? Да, ответил я, но в основном коммунисты. После чего долго смеялись...
Регулирование. В июне 2008 года Lehman Brothers имел рейтинг А1. Прогноз - "стабильный". Сигнал инвесторам и клиентам: здоровье отменное. Можно верить как родному отцу. Что подтвердили честнейшие аудиторы. Въедливые биржевые контролеры. Опытные государственные надзиратели. Через три месяца огромный банк отдал концы. Уже похоронили. Хотя был шанс реанимировать. И никто не ответил - ни кошельком, ни должностью. Как такое могло произойти? Непонятно. Грядет реформа. Причем тотальная. И такая же проверка. Узнаем, думаю, много интересного... Надо бы присмотреться и к нашей системе регулирования. Тем более что она скроена по американским образцам. Иначе можем нарваться на крупные неприятности.
Выздоровление: сообща или порознь? Вопрос пока открытый. Не дал ответа и недавний саммит G7 в Вашингтоне. Его итог: мы идем в одну сторону - и правильно делаем. Принимая "решительные меры". Первая обнародована. Суть: покуда видим пламя кризиса, будем заливать его деньгами. Без остановки. В любых объемах. А с последствиями разберемся потом. То есть сработал главный закон экономической политики: чем тяжелее ситуация, тем проще решение.
Хочется, однако, большего. Нынешняя мировая финансовая система стоит на "зеленом". Возраст солидный - 64 года. Свое отработала. Пора на покой. Что взамен? Тишина. Если затянется, страны начнут разбредаться по зонам. Евро, рубля, юаня, доллара... Дальнейшее предугадать трудно.
Мировая распродажа. Наступая на кризис, государства оккупировали значительную часть рыночной экономики. Захватив активы страховых компаний, банков, инвестфондов. В "мирное" время их надо как-то пристраивать. Ведь власти не предназначены для выдачи кредитов. Задачи иные. А именно: ловить преступников. Печатать деньги. Кормить бедных. Будет массовая распродажа. И довольно скоро. Хорошо бы не опоздать к открытию.
Россия. Кризис вынес на поверхность острейшую проблему - слабость финансовой системы. Промышленные корпорации ушли далеко вперед. Потребность в деньгах вынуждены утолять не дома, а за границей. Что делает экономику уязвимой. Причем стратегически. Уже испытали в полной мере. Как только на Западе прикрутили краны, у нас началась финансовая засуха. А тут еще двинулись вниз экспортные цены... Государство, конечно, спасает. И, уверен, спасет. Хотя и не всех. Но так не может продолжаться бесконечно. Что это за бизнес, если ему регулярно требуется "скорая помощь"?
У нас есть банки первого эшелона (волки). А также второй, третий и прочие эшелоны (зайцы). Законы либеральные. Толерантные. Как и политика ЦБ. Истребляет косых только в случае крайнего озверения последних. В результате сектор стал настоящим зайчатником. Волк не может ни поесть, ни отдохнуть. Из-за каждого куста торчат длинные уши... В России 1200 банков. Зачем нам столько? Надо бы сократить популяцию зайцев в пользу волков. Иначе так и будем ходить по миру с протянутой рукой. Мучительно думая об ответной реакции. То ли деньги положат. То ли просто пожмут. И пошлют куда подальше.
Россия впервые пережила настоящий биржевой крах. А граждане ничего и не почувствовали. Ведь у большинства никаких акций не было и нет. Потому что отстали от развитых стран. И слава богу. Сейчас было бы разумно заняться "народными IPO". Предложить выкуп бумаг по цене размещения. Успокоить вкладчиков. И отложить эти игры до лучших времен.
Что будет дальше? Испытания не кончились. Придется столкнуться с ростом инфляции. Спадом производства. Безработицей. Власти все видят. Пока реагируют адекватно. То же, кстати, предстоит пережить и другим членам мировой финансовой семьи. Нас туда не загоняли. Вошли добровольно. А там все пополам - и радости, и горе. Никто не мог предположить, что заокеанский шурин внезапно уйдет в запой. Изрядно набедокурил. Отоварил всех, кто попал под горячую могучую руку. Сейчас остыл. Лечится. Переживает. Ну что ж теперь... Какой ни есть, а он родня.
Источник: газета "Финансовые Известия"
Автор - Александр Лившиц
AN: Кто есть А.Лившиц? "Имя это давно стало символом, только мы еще не до конца поняли, символом чего: впрочем, это дело историков. Человек, который в самые тяжелые времена ельцинских 90-х отвечал за финансы, а затем руководил президентской администрацией и представлял Россию в «большой семерке», – между прочим, благодаря именно его усилиям в конце концов превратившейся в «большую восьмерку». Вот кто такой Александр Лившиц, один из самых известных политиков и влиятельнейший экономист последнего десятилетия" - http://www.lechaim.ru.
Крупнейшие финансовые катастрофы
1857 - первый мировой экономический кризис
Начался в США из-за массовых банкротств железнодорожных компаний и обвала рынка акций. Коллапс на фондовом рынке спровоцировал кризис американской банковской системы. В том же году кризис перекинулся на Англию, а затем на всю Европу. Волна биржевых волнений прокатилась даже по Латинской Америке. Бороться с кризисом даже не пытались.
1929-1933 - Великая депрессия
29 октября 1929 года (черный четверг) обрушились все фондовые индексы на американских биржах. Перед этим несколько лет фондовые индексы неудержимо росли, капитал из Европы и Латинской Америки перетекал в США, вызывая локальные кризисы в Австралии, Аргентине, Бразилии, Уругвае... В Америке надувался "мыльный пузырь" перепроизводства, который в конце концов лопнул. Государство тогда не стало помогать разорившимся банкам и корпорациям, но воспользовалось случаем, чтобы прекратить действие золотого стандарта, т.е. отвязать число выпускаемых долларов от объема золотого запаса государства. Это решение Рузвельта потом позволило Америке озолотиться, наводнив мир зелеными бумажками. А миллионы американских безработных тогда занялись строительством дорог.
1973 - первый энергетический кризис
Также известен под названием "нефтяное эмбарго". Он начался 17 октября 1973 года, когда ОАПЕК (входили все арабские страны - члены ОПЕК, а также Египет и Сирия) заявила, что она не будет поставлять нефть странам, поддержавшим Израиль в конфликте с Сирией и Египтом. Это касалось прежде всего США и их союзников в Западной Европе. В течение следующего года цена на нефть поднялась с 3 до 12 долларов за баррель. Результатом экономического нажима ОПЕК стала декларация совета министров стран "Общего рынка", поддержавшая позицию арабов. Почти все государства Африки разорвали дипотношения с Израилем. Ситуация нормализовалась.
1987 - черный понедельник
19 октября 1987 года американский фондовый индекс Dow Jones Industrial обвалился на 22,6%. Вслед за американским рынком провалились рынки Австралии, Канады, Гонконга. Катастрофу на мировых фондовых площадках биржевики считают мистикой: событию не предшествовали экономические или политические потрясения. Возможная причина кризиса - стадный рефлекс. Власти тогда помогали рынку деньгами, но до национализации еще не дошли.
1994-1995 - мексиканский кризис
В конце 1980-х гг. мексиканское правительство проводило политику привлечения инвестиций в страну. Чиновники открыли фондовую биржу, вывели на площадку большинство мексиканских госкомпаний. В 1989-1994 гг. в Мексику хлынул поток иностранного капитала. Надулся "мыльный пузырь", и на опасениях экономического кризиса в 1995 году из Мексики "ушли" 10 млрд долларов. Экономический коллапс грозил значительными потерями иностранным, в первую очередь американским, инвесторам. И США ничего не оставалось делать, как поспешить на помощь Мексике как партнеру по НАФТА. Вместе с МВФ Соединенные Штаты Америки приняли срочные меры по спасению мексиканской экономики и выступили гарантами пакета помощи в 51 млрд долл. В обмен Америка получила контроль над мексиканской экономикой, а мирового кризиса удалось избежать.
1997-1998 - азиатский кризис
Один из тяжелейших экономических кризисов в истории России начался с масштабного падения азиатского фондового рынка. Кризис вызвали спекулянты во главе с Джорджем Соросом, которые зарабатывали, "обваливая" валюту молодых и быстрорастущих азиатских стран. После очередного "слива" на 30-40% упали курсы валют Таиланда, Малайзии, Индонезии, Филиппин.
К 17 августа 1998 года кризис докатился и до России, где бюджетный дефицит страны восполнялся за счет финансовой пирамиды из государственных краткосрочных облигаций (ГКО). Как только западные инвесторы начали уходить с рынка ГКО, пирамида рухнула. Огромный госдолг и низкие цены на сырье привели к дефолту. Курс рубля к доллару упал в 3 раза. Для ликвидации последствий кризиса России пришлось просить денег у МВФ на невыгодных условиях и продавать за бесценок госсобственность.
2001- кризис интернет-компаний
Последние 5 лет XX века в США наблюдался бум интернет-компаний, которые, ничего не производя, активно начали размещать свои акции на фондовом рынке. Инвесторы были уверены в доходности любых "технологичных проектов", поэтому пузырь раздувался, но лопнул в марте 2000 г. За год разорились 367 интернет-фирм. Вскоре случились теракты 11 сентября, началась рецессия. Чтобы выйти из нее, в США резко снизили процентные ставки, что привело к надуванию очередного "пузыря" и нынешнему кризису. |
